Inaugurado el 25 de mayo de 2004, el Palacio hace las funciones de auditorio de música, teatro, espacio de exposiciones y sala de congresos. La sala central, con capacidad para 1034 espectadores, construida bajo las más exigentes condiciones acústicas, resulta idónea como sala de conciertos y recinto escénico. Y para las exposiciones, hay una sala de 900 metros cuadrados. De vanguardista diseño, merece una especial atención el cerramiento del edificio, en el que se representa la topografía de la ciudad de Mérida, realizada a partir de un relieve original en barro de Esther Pizarro. Los autores del proyecto son los arquitectos Fuensanta Nieto y Enrique Sobejano.